Где взять деньги на развитие промышленных предприятий?
Где взять деньги на развитие промышленных предприятий?
О том, как делать инвестиционные проекты успешными, рассказывает Алексей Савраскин, основатель Sprout Force Capital. Его компания специализируется на финансировании проектов реального сектора экономики.
– Моему бизнесу нужны деньги. Где их взять? Таким вопросом задаются многие предприниматели. Но «лобовая атака» на банки или другие финансовые институты работает далеко не всегда, особенно в нынешних российских условиях. Почему?
– Да это так. Многие предприниматели поступают стандартно, то есть ищут прямые выходы на источники финансирования. Им кажется, что знакомства на уровне руководства банка – кратчайший путь к получению денег, поэтому они обращаются к услугам посредников. Как правило, это некие «решалы», которые якобы могут договориться о кредите. На самом деле их КПД эквивалентен вероятности выигрыша в рулетку. Просто так, по знакомству деньги никто не даст. Вы должны предложить инвестору такой проект, от которого он не сможет отказаться. А если ваш проект именно такой, то зачем тогда посредник? Другой вариант – именитые консультанты, которые умеют «упаковывать» проекты в презентабельный вид. Но такая «упаковка» позволяет инвестору увидеть предпринимательский замысел лишь в том виде, в котором вы сами себе его придумали. Красивая презентация или иные документы сами по себе не создают продукта для инвестора и не гарантируют его интереса. Многие делают еще проще, обращаясь в одну из контор, специализирующихся на написании бизнес-планов по стандарту Unido. Результатом становится описание проекта согласно требованиям стандарта, но содержание и качество проекта от этого не меняется. Это как, если описать белку по метрикам, принятым для описания овцы. Далеко не все почему-то понимают, что от этого белка не станет овцой. Несмотря на привлечение разнообразных посредников, общая ситуация такова, что большинство перспективных проектов остаются за бортом – они получают отказ в финансировании по причине «не соответствия ожиданиям» инвесторов и их критериям отбора проектов.
– Какие есть альтернативы?
– Не смотря на многочисленные заявления о нехватке финансовых средств в экономике, на рынке существует достаточный объем свободных финансовых средств, которые ищут возможности для вложений. Вопрос в том, как их получить. Альтернативой стереотипным, но малоэффективным подходам (которые я перечислил выше) может стать применение качественно иного подхода к проблеме, обуславливающего применение соответствующих ему новых, как сейчас модно говорить, инновационных технологий. Их суть заключается в том, что проект, с которым предприниматель хочет выйти на инвестиционный рынок, трансформируется и в результате проекту придаются такие форма и содержание, при которых он становится интересен инвестору как инструмент для возможного роста его финансовых средств.
– А что на самом деле нужно инвесторам? И к кому обращаться промышленникам, чтобы гарантированно профинансировать проект?
– Инвесторам нужны интересные истории, в потенциал которых они готовы поверить, профессиональная экспертиза и гарантии управляемости процессом. Чтобы соединить потребность бизнеса в стороннем финансировании и спрос на качественные проекты, нужно искать того, кто способен сначала грамотно создать такой потенциал, а потом вместе с владельцем бизнеса грамотно его развернуть в пространстве и во времени. Это некий «третий игрок», задача которого – стать частью проекта, обеспечивающей устойчивость и жизнеспособность проекта для предпринимателя, рост и возвратность вложенных средств для инвестора. Говоря о «третьем игроке» я имею в виду специалистов, одинаково хорошо оперирующих на рынке финансирования и в сфере построения и управления бизнесами. Это люди, которые, с одной стороны, сами поработали в реальном секторе, сделав «своими руками» ни один инвестиционный проект, а с другой – прекрасно знакомы с правилами игры инвестиционно-банковского сообщества и имеют положительный опыт такого взаимодействия. Буквально «проживая» проект вместе с его владельцем, они в состоянии создать оптимальное решение, которое является лучшим из возможных. Ведь тот же самый Ernst &Young чаще всего типологизирует задачу и пытается приложить наиболее подходящий шаблон (благо, библиотека у них обширная) к имеющейся фактуре. Но в том-то вся и фишка, что типовых решений не бывает, поскольку каждый проект уникален. Да, иногда можно воспользоваться каким-то элементом, но не решением целиком, которое из-за этого получается фрагментарным и плоским. Шаблонный подход не добавляет проекту той самой энергии, которая необходима, чтобы сделать его живым и способным реализовать заложенный в нем потенциал. Данная задача требует иного способа мышления – архитектурного. А это уже и профессия, и искусство одновременно.
– Вы говорите об этом со знанием дела… Значит, соискателям финансирования нужен инвестиционный архитектор?
– Речь в прямом смысле идет о новой для России профессии и типе бизнеса – Архитектор инвестиционных проектов, который пока мало представлен на нашем рынке. К этой категории можно по праву отнести нашу компанию Sprout Force Capital (SFC), которая объединяет разноплановых специалистов, имеющих необходимый опыт и компетенции, которые я выше перечислил. Команда SFC разработала и применяет уникальные технологии работы с финансовыми запросами бизнеса, которые демонстрируют высокую результативность. Достаточно сказать, что 9 из 10 клиентов компании получают финансирование, в том числе те, кому сначала отказал банк.
– Как именно это происходит? С чего начинается создание архитектуры проекта?
– С отбора того, что впоследствии станет проектом в нашем понимании… То, что большинство людей считают проектами, по факту таковыми не являются или же являются только по форме. Чаще всего финансовый запрос бизнеса – это неким образом оформленная потребность в деньгах в системе координат самого бизнеса, набор сложенных в этой системе элементов, последующая управляемость и ресурсоемкость которых оставляют желать лучшего. После того как мы отобрали то, с чем можно работать – назовем это неким прообразом проекта – мы исследуем и анализируем потенциал его выполнимости. Изучив множество бизнесов, мы давно пришли к выводу, что ни ТЭО, ни технологическая экспертиза, ни даже текущие финансовые балансы не могут по большому счету определять перспективы роста актива или потенциал того или иного проекта. Тем не менее, данный подход остается главенствующим на рынке в силу инертности мышления, потому что люди (в т.ч. и финансисты) привыкли оценивать все осязаемое, подтверждаемое, привычное… Их больше занимает то, что уже произошло, нежели то, что может произойти. Применяемая SFC технология является альтернативой плоскостным моделям оценки проектов, которые опираются на ретроспективные показатели. Мы используем модель, которая позволяет «заглянуть в будущее», достроив видение проекта до 3D восприятия, то есть исследовать его в таких измерениях, до которых традиционная система оценки не в силах «дотянуться».
– Что дает такое 3D исследование?
– Помогает определить потенциал выполнимости и успешности проекта: насколько эффективно элементы, из которых собран проект, могут работать вместе как единое целое, развиваться и составлять вместе экономически реализуемую концепцию. Если проектом является развитие действующего предприятия, то в дополнение к сказанному такое исследование помогает оценить текущий бизнес как площадку для успешной реализации общего замысла. В ходе работы вскрываются ошибки текущей конфигурации бизнес проекта, которые с высокой долей вероятности вылезли бы на стадии реализации, и привели бы проект совсем не туда, куда хотелось бы его владельцу и потенциальному инвестору. Затем мы осуществляем синтез живого жизнеспособного проекта и просчитываем приемлемые альтернативы его реализации. Результатом является создание такой архитектуры, при которой инвестиционный проект может быть реализован максимально эффективно как для его владельца, так и для стороны его финансирующей.
– То есть, по сути, вы основательно трансформируете проект, чтобы он стал привлекательным для инвесторов?
– Небольшая поправка: это нужно не только для инвесторов, но и для самого инициатора проекта. Иногда нам приходится вообще создавать проект заново, если мы видим, что выявленные ошибки текущей архитектуры несовместимы с его жизнью. Следует подчеркнуть, что по сравнению со стадией инициирования проекта, на стадии его реализации изменение его архитектуры обходится гораздо дороже. Но даже на этом этапе трансформация позволяла нам оживлять проекты, а их собственникам экономить или зарабатывать значительные средства. Так, например, у нас был запрос от владельца крупной холдинговой компании по производству продуктов питания на организацию финансирования проекта строительства трех интегрированных между собой производств. На момент обращения к нам проект уже вошел в стадию реализации. Бюджет проекта оценивался в 1,8 млрд рублей, ресурс собственника на момент обращения к нам не превышал 100 млн рублей.
Трансформация данного проекта позволила нам организовать финансирование без привлечения дополнительных средств владельца холдинга, сэкономив при этом около 550 млн рублей. При этом мы увеличили эффективность возводимых производств. Гарантом по сделке для частного инвестора, привлеченного в проект, стало участие в проекте Sprout Force Capital. Выход инвестора из проекта был осуществлен в течение трех лет после начала строительства объектов.
– С какими проектами вы работаете?
– Компания Sprout Force Capital предпочитает работать с проектами реального сектора экономики (промышленность, аграрный сектор, производство продуктов питания, энергетика, новые промышленные технологии и т.д.). За годы своей деятельности мы работали с самыми различными проектами, совокупный бюджет которых составил свыше $1,5 млрд. В работу берутся только те проекты, траекторию успеха которых нам удается просчитать. Если мы чувствуем, что проект «живой», видим в нем потенциал роста и команду, способную его реализовать, то с большой степенью вероятности можем гарантировать привлечение финансирования. Очень важна личность владельца проекта, который к нам обращается – его психотип, амбиции, мотивации. Кстати, довольно часто вместе с трансформацией самого проекта мы трансформируем и картину мира его владельца. Многие предприниматели к нашим услугам еще не готовы, они идут проторенной дорожкой: посредники, консультанты… Это их выбор, нам работы всегда хватает.
– Что в итоге получают клиенты, которые «доросли» до ваших услуг?
– Практические решения по реализации проектов и их финансированию, а не пачки красивых документов. Деньги на реализацию своих идей и развитие бизнеса, а не обещания свести с «нужными людьми». Но самое главное – сильного партнера в лице Sprout Force Capital, который, становясь частью проекта, делает его живым и эффективным. Роль такого партнера в каждом случае индивидуальна: Архитектор проекта, оперативный или антикризисный управляющий, со-инвестор. Способствуя росту компаний, с которыми работаем, мы разделяем риски участия в проекте с инвесторами, предоставляющими финансирование.
– Сколько стоят услуги SFC?
– Всегда по-разному. Все зависит от конкретной ситуации. Как в приведенном выше примере, сэкономив владельцу проекта 550 млн рублей. и дав заработать еще больше, не позволив проекту «упасть», мы вряд ли не вправе рассчитывать на справедливую оплату своих услуг.
125047, Москва, 4-ый Лесной пер., д. 4, Lesnaya Plaza
тел.: +7 (495) 225-85-65, (985) 263-97-83
e–mail: infо@sf–capital.ru
www.sf-capital.ru